Todos los plazos de la opa del BBVA sobre Sabadell

La opa de BBVA a Sabadell es uno de los intentos de integración bancaria más relevantes de los últimos años. Tras el fallido intento de fusión de la semana pasada, este jueves 9 de mayo la entidad vasca lanzaba una oferta pública de adquisición (OPA) en forma de canje o permuta de acciones por la totalidad del banco catalán.

Según la oferta enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el precio del banco que preside Carlos Torres por el banco que preside Josep Oliu es el mismo que el de la oferta amistosa: una acción de nueva emisión de BBVA por 4,83 acciones de Sabadell. 

Ayer mismo, el banco la rechazaba de nuevo por considerar que "infravalora" a la entidad, y acusaba al BBVA de vulnerar la ley de opas por publicar datos incompletos. La pelota está ahora en el tejado de los accionistas de Sabadell, de los que más del 50% deben aceptar para que la operación, rechazada por el Ministerio de Economía "tanto en forma como en fondo", salga adelante.

Se trata de la primera opa hostil que tiene lugar en el sector financiero español desde finales de los años 80. ¿Cuál es el calendario para la opa de BBVA a Sabadell que cabe contemplar a partir de ahora? 

Las 9 claves detrás de la opa hostil de BBVA para hacerse con el control del Sabadell

Tal y como recoge El Periódico de España, BBVA ha anunciado que el proceso de cierre de la opa hostil sobre Sabadell podría extenderse entre seis y ocho meses, tras obtener las autorizaciones pertinentes.

Este medio se hace eco de las palabras del consejero delegado de BBVA, Onur Genç, que señala que recabar las autorizaciones necesarias y llevar a cabo la junta de accionistas podría llevar alrededor de medio año. Posteriormente, la entidad procedería con la opa, cuya duración máxima está fijada en 70 días.

Desde la Comisión Nacional del Mercado de Valores señalan que el plazo para la aceptación de la oferta de una opa no podrá ser inferior a quince días naturales ni superior a setenta. "La orden de aceptación podrá revocarse en cualquier momento antes del último día del plazo de aceptación de la oferta", aclara el organismo.

En cuanto a los plazos relacionados con la integración tecnológica, este proceso podría durar al menos un año. Tardaría entre 12 y 18 meses, y el gigante bancario resultante sería el segundo banco por activos, con un valor de capitalización bursátil de 70.000 millones y líder en oficinas en España.

Qué autorizaciones necesita el BBVA para la opa

Para que la opa salga adelante BBVA debe lograr el 50,01% del capital del banco, la aprobación de la ampliación de capital por parte de la junta de accionistas de BBVA, y la aprobación de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), así como del supervisor prudencial de Reino Unido, donde opera Sabadell mediante su filial TSB.

También precisa el visto bueno de las autoridades de competencia en países como Estados Unidos, México y Portugal —en los que BBVA está operativo—, así como la notificación voluntaria a las autoridades de competencia británicas. 

Por último, la oferta también está condicionada al deber de notificación previa al Banco de España y a la obtención de la no oposición por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Desde El Periódico de España señalan que BBVA pedirá autorización del BCE en relación con la filial de Sabadell Consumer Finance, del Banco de España para Paycomet, de la CNMV para Urquijo Gestión, o de la Dirección General de Seguros para las aseguradoras Bansabadell Seguros Generales, Bansabadell Vida y Bansabadell Pensiones.