Oliu (Sabadell) avisa de que la junta extraordinaria de BBVA no "presupone" el éxito de la opa y reclama información "clara, transparente y completa" de la operación

Nuevos movimientos en ese complejo procedimiento —casi culebrón bancario— que es la opa hostil de BBVA a Sabadell. De completarse la absorción, el gigante bancario resultante sería el segundo banco por activos, con 70.000 millones de capitalización bursátil y líder en oficinas en España. De no salir adelante, la entidad vasca no tiene ningún otro banco en mente.

Este jueves 4 de julio, Josep Oliu ha hecho pública una carta a los accionistas de Sabadell. En la misiva, el presidente de la entidad catalana recalca al accionariado que el momento de tomar cualquier tipo de decisión sobre la oferta pública de adquisición está todavía lejos.

El consejo de BBVA ha convocado una Junta General Extraordinaria el 5 de julio para conseguir la aprobación para realizar una ampliación de capital mediante la emisión de acciones nuevas del banco BBVA, y la cual ha sido secundada por el principal proxy advisor español y los principales asesores de voto internacionales, como ISS y Glass Lewis. 

"Al ser la oferta en acciones y no en efectivo, esta ampliación de capital de BBVA en acciones de nueva creación es necesaria para poder seguir adelante con el conjunto de pasos regulatorios requeridos, de tal forma que BBVA tenga acciones disponibles para ofrecer en canje a los accionistas de Banco Sabadell que así lo deseen", expresa el presidente de Sabadell.

 Sin embargo, Josep Oliu aclara que, en ningún caso se está decidiendo en dicha junta nada que presuponga un futuro éxito de la opa, ni la aceptación por parte de los accionistas de ambas entidades. No es "una decisión inmediata".

Cuándo se abrirá el plazo de aceptación de la opa

"No se sabe cuándo esto se va a producir, pero por la complejidad de los procedimientos en curso se estima que pueda ser a finales de 2024 o incluso en 2025" calcula el presidente de Sabadell.

Cuando se inicie el plazo de aceptación, el Consejo del Banco emitirá un informe para valorar la oferta y manifestar su recomendación a los accionistas.

Por qué los bancos van a tener más problemas para competir a partir del próximo año (y no por la opa de BBVA sobre Sabadell)

Para que la decisión sea ponderada, Oliu exige en su carta que BBVA publique de forma clara, transparente y completa todos aquellos elementos que puedan tener una implicación en el valor ofrecido, "al ser las acciones de BBVA de nueva emisión las que constituyen el precio de la oferta". 

Por su parte, el Consejo de Banco Sabadell analizará los siguientes aspectos, que tendrán un considerable impacto en la aceptación de la oferta:

• Los impactos financieros detallados en la oferta, tanto en la hipótesis de fusión posterior de ambas entidades como en el supuesto de rechazo de la opa.
• Las sinergias esperadas en cada uno de los casos y los costes de reestructuración asociados a las mismas y su impacto en capital.
• Las pérdidas de negocio estimadas, sobre todo en el segmento de las pymes.
• Los impactos de capital esperados como consecuencia de las posibles rupturas de acuerdos comerciales o joint ventures que el banco tiene con terceros, y de los impactos que pudiera tener las carteras de bonos y crédito como consecuencia de los ajustes de valoración requeridos.
• Las condiciones de competencia que pudiera imponer la CNMC relevantes para el valor de la opa, así como restricciones adicionales que se pudieran producir por pate de instancias gubernamentales.

El comunicado a los accionistas termina indicando que podrán recibir la información más completa y propicia para tomar libremente su decisión, recalcando que por el momento "no están obligados ni hay decisión alguna a tomar con respecto a la opa".

Por último, Oliu ha destacado en la carta el máximo compromiso de Sabadell para lograr "los mejores resultados este año y para garantizar la máxima generación de valor para los accionistas en el largo plazo".

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